Как распорядиться сбережениями, чтобы хватило на 30 лет пенсии. Ставочник объясняет на пальцах

Как распорядиться сбережениями, чтобы хватило на 30 лет пенсии. Ставочник объясняет на пальцах

Автор блога Green All Over рекомендует ставить на пенсию флэтом.  

В далеком 2008-м я опубликовал статью с заголовком «Критерий Келли», в которой сделал следующий вывод: «Большинству игроков рекомендуется ставить на каждую ставку по 2% от своего банка, поскольку вычисление потенциального выигрыша в ставках на спорт — занятие очень сложное».

Это значение, которого я придерживался на протяжении многих лет и которое долго служило мне верой и правдой. Хотя я также предлагал иногда увеличивать размер ставки до 3%, а иногда и до 4% при особенно хорошей игре. Но как человек от природы консервативный, я чувствую себя неуютно, когда в одной ставке рискую 1/25 всего банка.

Теперь, спустя 13 лет, я занялся более важными расчетами: когда выходить на пенсию и насколько активно я могу тратить свои сбережения, прежде чем старость в здравом уме сменится на старческую деменцию, а потом — смерть.

Хочется верить, что период деменции, если он наступит, не будет слишком долгим, так как это состояние не вдохновляет.

Вернемся к самым ранним годам пенсии. Риск в том, что если вы сразу начнете активно проедать сбережения, то можете обнищать слишком рано. А если слишком медленно, деменция и смерть настигнут вас раньше, чем закончатся деньги, и вы не кайфанете от пенсии на полную.

755874639839387

Правило 4%

Существует популярное правило для пенсионных расходов, известное как правило 4% или правило Бенгена, в честь Уильяма Бенгена, отставного финансового советника, который первым сформулировал эту идею.

Правило простое: вы суммируете все сбережения и снимаете 4% от этой суммы в течение первого года после выхода на пенсию. В последующие годы вы корректируете снимаемую сумму с учетом инфляции. По этой формуле очень высока вероятность не истратить сбережения в течение 30 лет после выхода на пенсию.

Другими словами, ваш портфель должен как минимум в 25 раз превышать ваши годовые расходы (плюс налоги) на пенсию.

Мне должно хватить 30 лет. Я вел не такой здоровый образ жизни, как мой отец, но все эти расчеты были бы намного проще, если бы можно было заранее знать дату своей смерти. В интернете полно сервисов, которые прогнозируют дату смерти, и воспользовавшись одним из таких сайтов, я впал в депрессию: «По нашим расчетам вы умрете 20 мая 2035 года».

Я сделал отметку в дневнике. Еще лет десять можно добавить, если выпивать не два раза в неделю, а ноль, но это совсем не та счастливая пенсия, которую я представлял, хотя дополнительные 10 лет и выглядят соблазнительно.

Если бы я начал пить каждый день (неплохо) и курить по пачке в день (глупо), со мной было бы покончено за 8 лет.

Через неделю из-за границы возвращается моя жена и меня, похоже, ждет трезвый октябрь, а там и сухой январь не за горами, поэтому в начале следующего года мне нужно будет пересчитать дату предполагаемой смерти.

А как на практике?

10-K Diver, один из моих любимых аккаунтов в твиттере, создал тред о правиле 4%. Вот основные мысли:

  • Предположим, ваш пенсионный портфель — хорошо диверсифицированная корзина акций, пусть это будет S&P 500 (500 публичных компаний с наибольшей капитализацией).
  • Исторически, такая корзина приносила 7% годовых плюс 2% дивидендов. Итого, доходность — 9%.
  • Если ваши ежегодные расходы растут на 2% в год (средняя инфляция), ваш портфель, который растет на 9% в год, без проблем покроет ваши расходы на протяжении неограниченного срока. Это значит, что у вас никогда не закончатся деньги.

пенсия 1Это все чудесно, но большинству читателей, наверное, известно, что средняя годовая доходность портфеля в 7% — вещь такая же нестабильная, как доходность ставок у букмекера. Да, на длинной дистанции портфель приносит прибыль, но в отдельные годы случается серьезная просадка. Лучше всего это можно увидеть в таблице.

Таблица демонстрирует ежегодную динамику прибыльности фонда S&P 500 за последние 29 лет, которая, кстати, за выбранный период даже превышает 7%.

Хотя я и рекомендую прочитать весь тред самостоятельно, расскажу немного, что 10-K Diver проверил на исторических данных правило 4% вплоть до 1871 года, поиграв в игру «что, если Джо выйдет на пенсию в … году». В результате, деньги у Джо закончились бы 13 раз. Последний раз это произошло бы, если бы он вышел на пенсию в 1972 году. В таком случае, в 2008-м он бы стал банкротом, что составляет 36 лет пенсии, что намного выше того периода, который я сам себе отмерил.

Самый короткий период между выходом на пенсию и банкротством случился бы, выйди Джо на пенсию в 1968-м. В таком случае деньги бы закончились в 1991-м, спустя 23 года.

Возвращаясь к Бенгену: «На основании исследования доходности акций и сценариев выхода на пенсию за последние 75 лет, Бенген обнаружил, что у пенсионеров, которые используют не более 4,2% своего портфеля в первый год и корректируют эту сумму каждый последующий год с учетом инфляции, высока вероятность, что их деньги их переживут».

«Высокая вероятность» — не самая убедительная формулировка, потому что начинать с нуля, когда вам 90, не так уж просто.

Итак, раз правило 4% работает не всегда, что же делать?

10-K Diver проделал тот же эксперимент, но не с 4%, а с 3%. То есть портфель был в 33,3 раза больше, чем ежегодные расходы. И о чудо! За все годы не было ни одного случая, когда деньги бы закончились досрочно.

Далее 10-K Diver провел несколько стресс-тестов, чтобы найти наихудшие периоды. Худшим периодом в один год стал отрезок с 1930-го по 1931-й, а худшим двухгодичным периодом — с 1929-го по 1931-й. Ниже в таблице — худшие 3-летние, 4-летние периоды и так далее.

Для стресс-теста предположим, что в первый год выхода на пенсию акции покажут худшую годовую доходность в истории. Слово «доходность» не совсем подходит, потому что значение будет отрицательным.

На первые 2 года пенсии также попадут наихудшие 2 года доходности в истории. И так далее на протяжении 20 лет.

пенсия 2

10-K Diver предполагает, что средний рост портфеля составляет 7% в год, и допускает инфляцию 4%, а не первоначальные 2%. Его выводы:

  • По правилу 4% деньги закончатся через 10 лет.
  • Правило 3% приведет к банкротству через 13 лет.
  • Правило 2% истощит портфель через 20 лет.
  • Правило 1% никогда не приведет к банкротству.

Уровень инфляции в России с января по август 2021 года — 4,69%, инфляция за последние 10 лет — 84,24%.

Ирония в том, что правило 2%, как и в начале статьи, наилучшим образом работает для меня. Как отмечает 10-K Diver, правило 4% будет работать в большинстве случаев, но конкретно для него оно слишком агрессивное.

Такое мнение имеет смысл. Старость случается раз в жизни. Лучше перестраховаться, чтобы не остаться в преклонном возрасте без денег. Даже если жизнь клонится к закату, а у вас осталось много денег, можно жертвовать на благотворительность или передать детям.

В комментариях к ветке предложили много неплохих идей. Одна из них — отдельный счет, чтобы использовать после неудачного года, а не брать из основного портфеля.

Перевод поста из блога Green All Over.


Подписывайтесь на канал BetOn в Telegram и сообщество «Вконтакте»

Нашли ошибку? Сообщите нам

Добавьте комментарий к тексту ошибки и нажмите кнопку "Отправить".
Для ответа оставьте свой e-mail.

Далее по теме

Комментарии (0)